CIRO · Guía de estudio valores · Parte 2 · Capítulos 4–7

Element 2: Fixed income +3CIRO · valores · Español

59 temas · Actualizado el 2026-09-17

4.Element 2: Fixed income

📌

Requisitos regulatorios para mercados de deuda

regenv

Cubre requisitos para promover mercados de deuda justos y eficientes.

Reglas clave
  • Requisitos generales para promover mercados de deuda justos y eficientes
  • Políticas y procedimientos – el requisito y el contenido
  • Prácticas prohibidas – obligaciones del intermediario de valores y la persona autorizada
📊

Tipos y características de productos de renta fija

products

Cubre los tipos y características de diversos productos de renta fija.

Reglas clave
  • Valores del Gobierno de Canadá
  • Valores de gobiernos provinciales y municipales
  • Valores corporativos
  • Certificados de inversión garantizada (GIC)
📊

Terminología de productos de renta fija

products

Cubre la aplicación de la terminología de productos de renta fija a situaciones específicas.

Reglas clave
  • Valor nominal
  • Tasa de cupón
  • Fecha de vencimiento
  • Plazo hasta el vencimiento
  • Precio del bono
  • Rendimiento al vencimiento
  • Liquidación
  • Convenios
📊

Características de los productos de renta fija

products

Cubre el análisis de las características de los productos de renta fija para inversores e emisores.

Reglas clave
  • Ventajas y desventajas para el inversionista
  • Ventajas y desventajas para el emisor
  • Fuentes de riesgo y rendimientos potenciales
  • Impacto de los costos asociados con la adquisición y tenencia de productos de renta fija
📊

Características del instrumento que afectan el perfil de riesgo-rendimiento

products

Abarca las características y condiciones que afectan el perfil de riesgo-rendimiento de los instrumentos de renta fija.

Reglas clave
  • Bonos desagregados
  • Tasa flotante
  • Rescatables/Vendibles
  • Convertibles
  • Extensibles
  • Fondos de amortización/compra
📊

Cálculos estándar de rendimientos de bonos

products

Cubre la aplicación de cálculos de rendimiento estándar a bonos.

Reglas clave
  • Rendimiento actual (o rendimiento de ingresos)
  • Rendimiento aproximado al vencimiento
  • Rendimiento de un instrumento de cupón cero
  • Curvas de rendimiento
📊

Relaciones entre variables de bonos

products

Cubre las relaciones entre cupón, rendimiento, plazo al vencimiento, precio y duración en situaciones específicas.

Reglas clave
  • Cupón, rendimiento, plazo al vencimiento y volatilidad de precios
  • Duración de Macaulay, duración modificada y sensibilidad de precios
  • Cambios en los factores económicos y precio de productos de renta fija
📊

Cálculo de la duración modificada

products

Abarca la aplicación de la duración modificada para evaluar el cambio en el precio de un bono para un cambio de rendimiento dado.

📊

Valor temporal del dinero en cálculos de inversión

products

Cubre la aplicación del valor temporal del dinero a cálculos de valores de renta fija.

Reglas clave
  • Cálculo del valor presente de un valor de renta fija dado el valor nominal, la tasa de cupón, el plazo hasta el vencimiento y la tasa de descuento
  • Cálculo de cualquier variable faltante en un cálculo de valor temporal del dinero
📊

Instrumentos que afectan el perfil riesgo-rendimiento

products

Cubre características de instrumentos y condiciones que afectan los perfiles riesgo-rendimiento.

Reglas clave
  • Strips
  • Tasa flotante
  • Exigibles/Vendibles
  • Convertibles
  • Prorrogables
  • Fondos de amortización/Fondos de recompra
📊

Relaciones entre factores de bonos

products

Aplica las relaciones entre cupón, rendimiento, plazo al vencimiento, volatilidad de precios y duración.

Reglas clave
  • Cupón, rendimiento, plazo hasta el vencimiento y volatilidad de precios
  • Duración de Macaulay, duración modificada y sensibilidad de precios
  • Cambios en factores económicos y precio de productos de renta fija
📊

Valor temporal del dinero en cálculos de inversión

products

Aplica el valor temporal del dinero a los cálculos de títulos de renta fija.

Reglas clave
  • Cálculo del valor presente dados el valor nominal, la tasa de cupón, el plazo al vencimiento y la tasa de descuento
  • Cálculo de cualquier variable faltante en un cálculo de valor temporal del dinero

5.If I use a preparatory provider, what does a good one look like?

📌

Factores clave al seleccionar un proveedor de preparación

regenv

El plan establece los factores a considerar al evaluar si un proveedor de preparación es una buena opción para la preparación del examen.

Reglas clave
  • Reputación y reseñas
  • Acreditación y credenciales
  • Materiales de estudio completos
  • Plan de estudio estructurado
  • Flexibilidad y accesibilidad
  • Exámenes de práctica y evaluaciones
  • Apoyo al estudiante
  • Costo y valor
  • Opciones de prueba
📌

Reputación y reseñas

regenv

Evaluación de la posición de un proveedor de preparación en la industria de inversiones a través de su reputación y reseñas independientes.

Reglas clave
  • Busque una sólida reputación en la industria de inversiones
  • Revise las reseñas y testimonios en sitios web independientes
📌

Acreditación y credenciales

regenv

Verificar si el proveedor está acreditado y confirmar las calificaciones de sus instructores.

Reglas clave
  • Verificar la acreditación por organismos competentes
  • Verificar las calificaciones y la experiencia de los instructores
📌

Materiales de estudio integral

regenv

Garantizar que el proveedor ofrezca materiales actuales que cubran todos los resultados de aprendizaje del examen con una variedad de tipos de recursos.

Reglas clave
  • Materiales integrales y actualizados que cubran todos los resultados de aprendizaje
  • Variedad como libros de texto, módulos en línea, exámenes de práctica y herramientas interactivas
📌

Plan de estudio estructurado

regenv

Busca un plan estructurado alineado con tu calendario de examen con orientación sobre el uso de materiales y la gestión del tiempo.

Reglas clave
  • Plan estructurado alineado con el calendario de examen
  • Orientación sobre el uso de materiales y la gestión del tiempo de estudio
📌

Flexibilidad y accesibilidad

regenv

Considerar opciones de entrega flexibles, usabilidad de plataforma, acceso a dispositivos y móviles, y duración del acceso a los materiales.

Reglas clave
  • Opciones flexibles como cursos en línea, seminarios web en vivo y videos bajo demanda
  • Plataforma fácil de usar accesible en varios dispositivos
  • Acceso a aplicación móvil
  • Considerar la duración del acceso a los materiales de estudio de acuerdo con su cronograma
📌

Exámenes de práctica y evaluaciones

regenv

Garantizar suficientes exámenes de práctica que imiten el formato real con retroalimentación detallada sobre los errores.

Reglas clave
  • Exámenes de práctica abundantes que imiten el formato real
  • Retroalimentación detallada y explicaciones para las preguntas de práctica
📌

Apoyo a estudiantes

regenv

Verificación de la disponibilidad de servicios de apoyo y calidad del servicio al cliente para interactuar con instructores y compañeros.

Reglas clave
  • Servicios de apoyo como tutoría, grupos de estudio, servicios de ayuda o foros
  • Servicio al cliente de calidad para problemas técnicos o administrativos
📌

Costo y valor

regenv

Comparar costos e inclusiones de paquetes para evaluar el valor general en relación con materiales, apoyo y tasas de éxito.

Reglas clave
  • Comparar costo e inclusiones de paquetes entre proveedores
  • Evaluar el valor incluyendo materiales, apoyo y tasas de éxito
📌

Opciones de prueba

regenv

Aprovechar las pruebas gratuitas o materiales de muestra para evaluar la calidad, variedad y adecuación.

Reglas clave
  • Utilizar pruebas gratuitas o materiales de muestra para evaluar la calidad y la adecuación

6.Element 3: Equities

📌

Requisitos y exenciones del prospecto

regenv

Cubre el requisito y propósito de un prospecto y cuándo se aplican exenciones según los instrumentos nacionales.

Reglas clave
  • Aplicación a distribuciones primarias y secundarias
  • Aplicación a adquisiciones
  • Divulgación integral
  • Publicidad y marketing
  • Requisitos de divulgación oportuna
  • Valores del mercado exento
  • Colocaciones privadas
  • Inversor acreditado
📊

Tipos y características clave de las acciones ordinarias

products

Abarca las clases y características de las acciones ordinarias.

Reglas clave
  • Derechos a dividendos
  • Derechos de voto
  • Derechos sobre el excedente en caso de disolución
📊

Certificados de Depósito Canadienses (CDC)

products

Cubre los tipos y características clave de los certificados de depósito canadienses.

Reglas clave
  • Derechos del tenedor
  • Razón del CDC
📊

Características de las acciones ordinarias y los certificados de depósito

products

Cubre el análisis de la inversión en diferentes clases de acciones ordinarias y certificados de depósito.

Reglas clave
  • Fuente de riesgos y rendimientos potenciales
  • Impacto de los costos asociados con la adquisición y tenencia de acciones ordinarias y certificados de depósito
📊

Características de la propiedad de acciones ordinarias

products

Cubre el análisis de las ventajas y desventajas de la propiedad de acciones ordinarias.

Reglas clave
  • Ventajas y desventajas de la propiedad de acciones ordinarias
  • Ventajas y desventajas para el emisor de acciones ordinarias
📊

Acciones corporativas que afectan al accionista

products

Cubre cómo las acciones corporativas pueden afectar la posición de un accionista.

Reglas clave
  • Cómo se declaran, reclaman e gravan los dividendos
  • El impacto de los desdoblamientos y consolidaciones de acciones
  • La recompra de acciones
📊

Tipos y características clave de las acciones preferentes

products

Cubre clases y características de las acciones preferentes.

Reglas clave
  • Derechos de dividendos
  • Derechos de voto
  • Derechos en caso de disolución
📊

Características de las acciones preferentes

products

Cubre el análisis de inversión en diferentes clases de acciones preferentes.

Reglas clave
  • Fuente de riesgos y rendimientos potenciales
  • Impacto de los costos asociados con la adquisición y tenencia de acciones preferentes
📊

Propiedad de acciones ordinarias frente a acciones preferentes

products

Cubre la aplicación de la distinción entre la propiedad de acciones ordinarias y preferentes.

Reglas clave
  • Ventajas y desventajas para los propietarios de acciones preferentes
  • Ventajas y desventajas para el emisor de acciones preferentes
📊

Valor del tiempo del dinero en cálculos de capital

products

Abarca la aplicación del valor temporal del dinero a la valoración de valores de capital.

Reglas clave
  • Cálculo del valor presente de un valor de capital utilizando modelos de flujo de caja descontado y crecimiento del índice precio-ganancias
📌

Requisito y propósito de un prospecto

regenv

Cubre los requisitos del prospecto y las exenciones bajo los Instrumentos Nacionales 41-101 y 45-106.

Reglas clave
  • Aplicación a distribuciones primarias y secundarias
  • Aplicación a adquisiciones
  • Divulgación integral
  • Publicidad y marketing
  • Requisitos de divulgación oportuna
  • Valores del mercado exento
  • Colocaciones privadas
  • Inversionista acreditado
📊

Tipos y características clave de los certificados de depósito canadienses

products

Cubre los certificados de depósito canadienses y los derechos de sus tenedores.

Reglas clave
  • Derechos del tenedor
  • Razón de certificado de depósito
📊

Cómo las acciones corporativas afectan al accionista

products

Cubre el efecto de las acciones corporativas en la posición de un accionista.

Reglas clave
  • Cómo se declaran, reclaman e gravan los dividendos
  • El impacto de las divisiones y consolidaciones de acciones
  • La recompra de acciones
📊

Acciones ordinarias frente a acciones preferentes

products

Aplica la distinción entre la propiedad de acciones ordinarias y acciones preferentes.

Reglas clave
  • Ventajas y desventajas para los propietarios de acciones preferentes
  • Ventajas y desventajas para el emisor de acciones preferentes

7.Element 4: Securities analysis

📌

Factores en el análisis de empresas

markets

Cubre el análisis de factores para determinar si una empresa es una buena inversión.

Reglas clave
  • Todos los documentos relevantes y fuentes de información
  • Explicaciones claras del análisis de empresas a clientes minoristas cuando se solicite
  • Colaboración y consulta con expertos en la materia internos y externos
📌

Estado de situación financiera

markets

Cubre el propósito y contenido del estado de situación financiera de una empresa.

Reglas clave
  • Formato e elementos incluidos y su clasificación
  • Propósito del estado de cambios en el patrimonio y su relación con el balance y el estado de resultados
📌

Estado de resultados integral

markets

Cubre el propósito y contenido del estado de resultados integral, incluyendo fuentes de ingresos.

📌

Estado de flujos de efectivo

markets

Cubre el propósito y el contenido del estado de flujos de efectivo.

Reglas clave
  • Flujos de efectivo de actividades operativas
  • Flujos de efectivo de actividades de inversión
  • Flujos de efectivo de actividades de financiación
📌

Otros factores respecto a los estados financieros

markets

Cubre factores adicionales relacionados con los estados financieros de la empresa.

Reglas clave
  • Notas sobre los estados financieros
  • Informe del auditor
📌

Análisis de estados financieros con ratios

markets

Cubre el análisis de estados financieros básicos para proporcionar respuestas significativas, incluido el cálculo de ratios.

Reglas clave
  • Ratios de liquidez (corriente, rápido, efectivo)
  • Ratios de análisis de riesgo (deuda a patrimonio, deuda a activos, cobertura de intereses)
  • Ratios de rentabilidad (márgenes de ganancia, rendimiento sobre activos, rendimiento sobre capital invertido)
  • Ratios de eficiencia (rotación de activos fijos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar, rotación de cuentas por pagar, rotación del capital de trabajo)
  • Ratios de patrimonio (índice de pago de dividendos, tasa de retención, ganancia por acción, valor en libros por acción, flujo de caja disponible para el patrimonio)
📌

Análisis de estados financieros para evaluar el valor de inversión

markets

Cubre el análisis de estados financieros para responder preguntas sobre la inversión en cuestión.

Reglas clave
  • Ratios de valor (GPA, relación precio-ganancia, rendimiento de dividendos, cobertura de dividendos, índice de distribución de dividendos, relación capital a acción ordinaria)
  • El uso de análisis de tendencias y comparaciones externas
📌

Información de bolsas de valores y organismos reguladores

markets

Cubre los tipos y usos de información sobre valores de renta variable y renta fija proporcionada por bolsas de valores y organismos reguladores.

Reglas clave
  • Precio, volúmenes, rendimientos y capitalización de mercado
  • Restricciones incluyendo órdenes de cese de operaciones (OCO)
📌

Propósito y usos de los índices de mercado

markets

Cubre el propósito, la construcción y los usos de los índices de mercado.

Reglas clave
  • Cómo se construyen los valores de índices
  • Índice frente a promedio frente a multifactores
  • Ponderado por valor de mercado frente a ponderado por precio frente a igual ponderado
  • Rendimiento de precio frente a rendimiento total
  • Clase de activos, sector, país, internacional
📌

Uso de índices

markets

Cubre la aplicación de índices a resúmenes de mercado y desempeño de referencia.

Reglas clave
  • Proporcionar un resumen de mercado
  • Calcular el desempeño en relación con un índice de referencia
📌

Métodos de evaluación del comportamiento del mercado de valores

markets

Cubre el análisis de métodos utilizados para evaluar el comportamiento del mercado de valores.

Reglas clave
  • Importancia de utilizar diferentes fuentes de análisis e información de empresas
  • Análisis fundamental
  • Análisis cuantitativo
  • Análisis técnico/estadístico
  • Los supuestos y enfoques de valoración que pueden utilizarse
📌

Clasificación de industrias por sectores

markets

Abarca cómo se clasifican las industrias en sectores y su interpretación en la valoración de acciones.

Reglas clave
  • Productos de consumo
  • Industrias manufactureras
  • Industrias de servicios
  • Tecnologías
📌

Factores macroeconómicos en los precios de valores

markets

Cubre la aplicación de factores macroeconómicos a las expectativas de los inversores y movimientos del mercado.

Reglas clave
  • Tasas de interés
  • Inflación
  • Empleo
  • Productividad
📌

Factores que impactan las expectativas de desempeño

markets

Cubre el análisis de otros factores que impactan las expectativas de desempeño en varios horizontes de tiempo.

Reglas clave
  • Clase de activo
  • Volatilidad
  • Sector de mercado
  • Ciclo económico
  • Índices de referencia
📌

Factores involucrados en el análisis de empresas

markets

Analiza los factores en el análisis de empresas para determinar si una empresa es una buena inversión.

Reglas clave
  • Todos los documentos relevantes y fuentes de información
  • Explicaciones claras del análisis de empresas a clientes minoristas cuando se solicite
  • Colaboración y consulta con expertos en la materia internos y externos
📌

Propósito y contenido del estado de situación financiera

markets

Cubre el formato y la clasificación del estado de situación financiera.

Reglas clave
  • Formato y partidas incluidas y su modo de clasificación
  • Propósito del estado de cambios en el patrimonio y su relación con el balance general y el estado de resultados
📌

Propósito y contenido del estado de resultado integral

markets

Cubre el estado de resultado integral y las fuentes de ingresos.

📌

Propósito y contenido del estado de flujos de efectivo

markets

Cubre los componentes del estado de flujos de efectivo.

Reglas clave
  • Flujo de efectivo de actividades operativas
  • Flujo de efectivo de actividades de inversión
  • Flujo de efectivo de actividades de financiamiento
📌

Otros factores respecto a los estados financieros de la empresa

markets

Cubre elementos complementarios de los estados financieros.

Reglas clave
  • Notas a los estados financieros
  • Informe del auditor
📌

Análisis de los estados financieros de la empresa

markets

Analiza los estados financieros para proporcionar respuestas significativas sobre una empresa, implicando el cálculo de ratios.

Reglas clave
  • Ratios de liquidez – razón circulante, razón rápida y razón de caja
  • Ratios de análisis de riesgo – relación deuda-patrimonio, relación deuda-activos, cobertura de intereses
  • Ratios de rentabilidad – márgenes de ganancia, rendimiento sobre activos, rendimiento del capital invertido
  • Ratios de eficiencia – rotación de activos fijos, rotación de inventarios, rotación de cuentas por cobrar, rotación de cuentas por pagar, rotación del capital de trabajo
  • Ratios de patrimonio – tasa de distribución de dividendos, tasa de retención, ganancias por acción, valor contable por acción, flujo de caja libre al patrimonio
📌

Análisis de estados financieros para decisiones de inversión

markets

Analiza los estados financieros para proporcionar respuestas sobre la inversión, involucrando ratios de valor y tendencias.

Reglas clave
  • Ratios de valor — Ganancias por acción, relación precio-ganancias, rendimiento de dividendos, cobertura de dividendos, distribución de dividendos, patrimonio a acciones ordinarias
  • El uso del análisis de tendencias y comparaciones externas
📌

Información proporcionada por bolsas y organismos reguladores

markets

Cubre los tipos y usos de la información sobre acciones e ingresos fijos proveniente de bolsas y organismos reguladores.

Reglas clave
  • Precio, volúmenes, rendimientos y capitalización de mercado
  • Restricciones incluyendo órdenes de cese de negociación (CTO)
📌

Otros factores que impactan las expectativas de rendimiento

markets

Analiza los factores que afectan el rendimiento en varios horizontes temporales.

Reglas clave
  • Clase de activo
  • Volatilidad
  • Sector del mercado
  • Ciclo económico
  • Índices de referencia

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