Element 1: Know-Your-Client (KYC) & suitability +2CIRO · valores · Español

Cubre la relación fundamental entre un Representante Registrado y su cliente, incluidas consideraciones transfronterizas.

• ✓El modelo de relación con el cliente
• ✓Conceptos de confianza, agencia y conflictos de intereses
• ✓Procedimientos y requisitos para trabajar con clientes que residen en Estados Unidos, incluidos residentes de temporada y otras jurisdicciones extranjeras según corresponda
• ✓Consideraciones para cambios de residencia

Aborda el rango de información del cliente requerida para cumplir con las obligaciones KYC.

• ✓Situación financiera: ingresos, necesidades de liquidez, activos financieros, pasivos, patrimonio neto, si el cliente está pidiendo préstamos para invertir
• ✓Situación personal
• ✓Conocimiento de inversiones
• ✓Perfil de riesgo
• ✓Objetivos y necesidades de inversión
• ✓Restricciones y limitaciones de inversión, incluidas EDI, ESG y otras preferencias personales
• ✓Horizonte temporal de inversión

Abarca la evaluación exhaustiva de la tolerancia al riesgo, la capacidad de riesgo y la necesidad de riesgo del cliente.

• ✓La disposición del cliente para aceptar el riesgo o tolerancia al riesgo, incluidos los aspectos conductuales
• ✓La capacidad del cliente para soportar pérdidas financieras o capacidad de riesgo
• ✓El nivel de riesgo necesario para alcanzar los objetivos del cliente o necesidad de riesgo
• ✓La resolución de conflictos entre las expectativas del cliente y su perfil de riesgo

Cubre diferentes estructuras comerciales y cómo impactan las oportunidades de inversión.

• ✓Empresa individual
• ✓Sociedad colectiva
• ✓Sociedad anónima (privada vs. pública)
• ✓Cooperativa

Aborda la necesidad de documentar con precisión las conversaciones con los clientes y obtener la confirmación del cliente sobre la exactitud de la documentación.

Cubre la aplicación de los requisitos de persona de confianza a escenarios específicos.

• ✓Cómo establecer una persona de confianza
• ✓Qué permite y qué no permite
• ✓Acciones si el cliente se niega a proporcionar una persona de confianza
• ✓Cuándo contactar a una persona de confianza
• ✓Cómo reconocer posibles problemas de capacidad
• ✓Cómo reconocer problemas de explotación financiera
• ✓Condiciones para utilizar retenciones temporales
• ✓Documentar la discusión

Cubre la responsabilidad primaria, la prohibición de delegar KYC y la obligación de mantener KYC actualizado.

Cubre los tipos de registros de cuenta del cliente y la información recopilada.

• ✓Verificación de identidad
• ✓Evaluación de idoneidad de la cuenta
• ✓Información de conocimiento del cliente
• ✓Reconocimiento de divulgaciones
• ✓Registro de rechazo de persona de confianza

Cubre la aplicación de la obligación de idoneidad de la cuenta a escenarios específicos.

Abarca la correspondencia de características de cuenta, ventajas y desventajas con los requisitos del cliente.

• ✓Cuenta asesorada (no administrada) – basada en honorarios y basada en comisiones
• ✓Cuenta administrada
• ✓Cuenta discrecional
• ✓Cuenta de efectivo frente a cuenta de margen

Cubre la documentación relacionada con la apertura de cuentas y la información recopilada.

• ✓Modelo comercial del intermediario de inversión
• ✓Relación con los clientes
• ✓Productos y servicios de inversión ofrecidos por el intermediario de inversión
• ✓Condiciones para recopilar un conjunto de información de conocimiento del cliente para múltiples cuentas

Cubre el propósito y los elementos requeridos del documento de divulgación de relaciones.

• ✓Objetivo
• ✓Frecuencia de provisión
• ✓Forma y formato
• ✓Contenido
• ✓Revisión

Cubre la importancia de proteger la información confidencial dentro de un Corredor de Bolsa.

• ✓Barreras de información y cortafuegos
• ✓Listas grises y listas restringidas
• ✓El papel de la banca de inversión, el departamento de investigación y las finanzas corporativas
• ✓Ciberseguridad
• ✓Privacidad

Cubre el propósito de los documentos proporcionados a los clientes en el Paquete de bienvenida.

• ✓Tarifa de honorarios
• ✓Folletos de CIRO (Folleto de quejas de CIRO, Cómo CIRO protege a los inversores, Apertura de una cuenta de inversión)
• ✓Fondo canadiense de protección del inversor
• ✓Divulgación del riesgo de derivados
• ✓Divulgaciones de conflictos de interés del corredor de inversiones
• ✓Procedimientos de manejo de quejas del corredor de inversiones

Cubre la obligación de diligencia debida del producto del Distribuidor y la Persona Aprobada.

• ✓El Distribuidor de Inversiones
• ✓La Persona Aprobada

Cubre la aplicación de la obligación KYP a todas las inversiones compradas, vendidas o recomendadas.

• ✓Estructura
• ✓Características (costos iniciales y continuos)
• ✓Riesgos (impacto de los costos)

Cubre la aplicación de requisitos de determinación de adecuación a situaciones específicas.

• ✓La relación entre el conocimiento del cliente y las recomendaciones
• ✓La necesidad de evitar cambios excesivos (rotación de cartera)

Cubre obligaciones cuando las instrucciones del cliente son no solicitadas o inadecuadas.

Cubre la aplicación de tipos de acciones de inversión a situaciones específicas.

• ✓Compra
• ✓Venta
• ✓Mantenimiento de una posición
• ✓Depósito
• ✓Intercambio o transferencia de valores

Aborda la diferencia entre la idoneidad de la cuenta y la determinación de conveniencia.

Cubre los requisitos de los distribuidores y reguladores para monitorear y mantener cuentas, incluidos los eventos desencadenantes.

Cubre el análisis de cómo los cambios relevantes afectan la idoneidad de la cartera de un cliente.

• ✓Cambio material en las circunstancias del cliente
• ✓Investigación de productos y mercados
• ✓Eventos económicos, políticos y sociales
• ✓Cuestiones emergentes, tendencias financieras, tendencias económicas y noticias mundiales

Cubre los requisitos regulatorios para la gestión de conflictos de intereses.

• ✓Identificar
• ✓Evitar
• ✓Abordar
• ✓Divulgar

Cubre los requisitos relacionados con actividades externas en situaciones específicas.

• ✓Definición
• ✓Aprobación previa
• ✓Divulgación

Abarca los requisitos relacionados con operaciones financieras personales con clientes.

• ✓Prohibición y acciones relacionadas con la aceptación de consideración, acuerdos de liquidación, préstamos/endeudamiento, control o autoridad, commingling de activos
• ✓Asociaciones comerciales
• ✓Clubes de inversión

Cubre la aplicación de las políticas y procedimientos de los distribuidores para la gestión de conflictos de intereses.

• ✓Controles efectivos y supervisión calificada
• ✓Proceso de debida diligencia aplicable para aprobaciones
• ✓Mantenimiento de registros apropiado

Cubre la aplicación de las normas de conducta de CIRO a situaciones que involucran representantes, clientes y firmas.

Examina cómo evaluar el perfil de riesgo de un cliente a través de la disposición, capacidad y necesidad de riesgo.

• ✓La disposición del cliente a aceptar riesgo o tolerancia al riesgo, incluidos los aspectos conductuales
• ✓La capacidad del cliente para soportar pérdidas financieras o capacidad de riesgo
• ✓El nivel de riesgo necesario para lograr los objetivos del cliente o necesidad de riesgo
• ✓La resolución de conflictos entre las expectativas del cliente y su perfil de riesgo

Cubre diferentes estructuras comerciales y cómo afectan las oportunidades de inversión.

• ✓Empresa individual
• ✓Asociación o sociedad colectiva
• ✓Sociedad anónima (privada versus pública)
• ✓Cooperativa

Aplica los requisitos de persona de confianza a escenarios, incluido el establecimiento, permisos y uso.

• ✓Cómo establecer una persona de confianza
• ✓Lo que esto permite y lo que no permite
• ✓Acciones si el cliente se niega a proporcionar una persona de confianza
• ✓Cuándo contactar a una persona de confianza
• ✓Cómo reconocer posibles problemas de capacidad
• ✓Cómo reconocer problemas de explotación financiera
• ✓Condiciones para usar retenciones temporales
• ✓Documentar la discusión

Abarca la prohibición de delegación de KYC y la obligación de mantener la información de KYC actualizada.

Aplica la obligación de idoneidad de cuenta a situaciones específicas.

Aplica las ventajas y desventajas de los tipos de cuentas a los requisitos del cliente.

• ✓Cuenta de asesoramiento (no gestionada) – basada en honorarios y basada en comisiones
• ✓Cuenta gestionada
• ✓Cuenta discrecional
• ✓Cuenta de efectivo versus cuenta de margen

Cubre la documentación vinculada a la apertura de cuentas y la información recopilada en relación con el modelo comercial del agente de inversiones.

• ✓Modelo comercial del agente de inversiones
• ✓Relación con los clientes
• ✓Productos y servicios de inversión ofrecidos por el agente de inversiones
• ✓Condiciones para cuándo recopilar un conjunto de información KYC para múltiples cuentas

Cubre el propósito de los documentos incluidos en el Paquete de bienvenida del Distribuidor de valores.

• ✓Tabla de honorarios
• ✓Folletos de CIRO (Folleto de reclamaciones, Cómo CIRO protege a los inversionistas, Apertura de una cuenta de inversión)
• ✓Fondo canadiense de protección de inversionistas
• ✓Divulgación de riesgo de derivados
• ✓Divulgaciones de conflictos de interés del Distribuidor de valores
• ✓Procedimientos de manejo de reclamaciones del Distribuidor de valores

Cubre las obligaciones del Representante Registrado y el Distribuidor cuando las instrucciones no son solicitadas o son inadecuadas.

Analiza los requisitos de los distribuidores y las autoridades regulatorias para la supervisión de cuentas y eventos desencadenantes.

Aplica los requisitos normativos para la gestión de conflictos de intereses a situaciones específicas.

• ✓Identificación
• ✓Prevención
• ✓Abordaje
• ✓Divulgación

Aplica las normas de conducta de CIRO a situaciones que involucran a un Representante Registrado y su cliente o empresa.

El plan de examen explica que el examen sigue el Modelo de Competencia CIRO, bajo el cual toda la información evaluada está disponible gratuitamente en sitios web, en libros de reglas regulatorias y en leyes nacionales o regionales.

• ✓CIRO no produce un libro de estudio consolidado
• ✓Los recursos de estudio de muestra se enumeran más adelante en el documento
• ✓Los materiales enumerados son sugerencias, no respaldos ni acreditaciones

Los candidatos pueden optar por el estudio independiente o utilizar un proveedor de cursos preparatorios, y corresponde al candidato seleccionar el mejor camino de estudio para su estilo de aprendizaje, disponibilidad de tiempo y experiencia.

• ✓CIRO no garantiza la aprobación utilizando estos métodos
• ✓Consulte la información de CIRO si los recursos entran en conflicto con ella

El Modelo de Competencias de CIRO tiene como objetivo permitir el acceso abierto a exámenes de competencia, con toda la información evaluada disponible libremente en sitios web, en códigos de reglas regulatorias y en leyes nacionales o regionales.

• ✓CIRO no produce un manual de estudio consolidado para los exámenes de competencia
• ✓Se incluye una muestra de recursos de estudio relevantes en esta guía

Los candidatos pueden elegir entre autoaprendizaje o utilizar un proveedor de curso de preparación, seleccionando el camino de estudio que mejor se adapte a su estilo de aprendizaje, disponibilidad de tiempo y experiencia.

• ✓CIRO no garantiza la aprobación utilizando ningún método
• ✓Los recursos enumerados son sugerencias, no respaldos, y no están acreditados ni reconocidos por CIRO

Si hay una discrepancia entre la información proporcionada por CIRO y cualquier recurso externo, los candidatos deben atenerse a la información de CIRO.

• ✓Consultar las reglas pertinentes de CIRO, la orientación y el programa de estudios en caso de discrepancia

El punto de partida es el programa del examen, que es la hoja de ruta autorizada que describe los temas y subtemas cubiertos y prioriza el tiempo de estudio.

• ✓El programa del examen es la lista autorizada de lo que se puede evaluar
• ✓No será evaluado sobre temas que no estén explícitamente en el programa
• ✓La familiarización con el programa del examen es importante incluso cuando utiliza un proveedor

El plan describe un enfoque estratégico para estudiar utilizando únicamente los resultados de aprendizaje del plan de estudios, estructurado en una serie de pasos.

• ✓Comprender el alcance
• ✓Crear un calendario de estudio
• ✓Identificar conceptos clave
• ✓Utilizar materiales complementarios
• ✓Utilizar el examen de práctica
• ✓Emplear técnicas de aprendizaje activo
• ✓Realizar autoevaluación regular
• ✓Unirse a grupos de estudio
• ✓Mantenerse actualizado

Revisar la lista de objetivos de aprendizaje para comprender la amplitud y profundidad del contenido del examen y organizar los objetivos relacionados en un plan de estudio.

• ✓Revisar cuidadosamente los objetivos de aprendizaje para su amplitud y profundidad
• ✓Comprender los tipos de preguntas indicados por la taxonomía (por ejemplo, Recordar o Comprender)
• ✓Agrupar los objetivos similares o relacionados

Asignación del tiempo de estudio según los resultados de aprendizaje utilizando la ponderación de preguntas para establecer objetivos realistas que incluyan revisión y práctica.

• ✓Asignar tiempos específicos para cada resultado de aprendizaje
• ✓Utilizar la ponderación de preguntas (por ejemplo, una hora por pregunta)
• ✓Establecer objetivos realistas que permitan la revisión y la práctica

Identificar precisamente los conceptos clave y la terminología que dominar para cada resultado de aprendizaje y establecer lo que es necesario conocer.

• ✓Identificar conceptos clave y terminología por resultado de aprendizaje
• ✓Hacer una lista de puntos clave para consulta rápida
• ✓Crear un mapa mental de los puntos clave

Profundizar la comprensión mediante libros de texto, recursos en línea, publicaciones de la industria y colegas, incluidas las listas de lecturas de cursos universitarios para contenido no regulatorio.

• ✓Utilizar libros de texto, recursos en línea, publicaciones de la industria y colegas
• ✓Las listas de lecturas universitarias son útiles para contenido no regulatorio de mercados financieros

Utilizar el examen de práctica como referencia representativa de la preparación y el ritmo del examen, de manera informal al inicio y formalmente cuando esté listo.

• ✓El examen de práctica representa el tipo y alcance de las preguntas del examen de competencia
• ✓Evite memorizar preguntas específicas o realizar el examen antes de completar su autoestudio
• ✓Utilícelo de manera informal al inicio, luego formalmente cuando esté listo

Reforzar la comprensión mediante métodos activos como resúmenes, mapas mentales, tarjetas de estudio, discusión entre pares y enseñanza a otros.

• ✓Resumir información con sus propias palabras
• ✓Crear mapas mentales y utilizar tarjetas de estudio
• ✓Enseñar el material a otra persona

Probar periódicamente la comprensión y retención en cada resultado de aprendizaje y ajustar el plan de estudio hacia las áreas más débiles.

• ✓Evalúate periódicamente en cada resultado de aprendizaje
• ✓Utiliza listas y mapas mentales para evaluar
• ✓Ajusta tu plan de estudio para enfocarte en las áreas más débiles

Considerar unirse a grupos de estudio o foros en línea para discutir los resultados del aprendizaje y compartir recursos con otros candidatos.

• ✓Unirse a grupos de estudio o foros en línea para discutir los resultados y compartir recursos

Estar al día con las actualizaciones o cambios en el sector de la industria de inversiones que podrían afectar el examen.

• ✓Manténgase informado sobre las actualizaciones o cambios de la industria de inversiones que afecten su examen