1. ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ ਕਾਲੇਬਲ ਬਾਂਡ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਵਰਣਨ ਕਰਦਾ ਹੈ?
- A. ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਜੋ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਰੀਡੀਮ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ✓
- B. ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਜੋ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਅਨੁਪਾਤ 'ਤੇ ਇਸਨੂੰ ਆਮ ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ
- C. ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਜਿਸਦੀ ਕੂਪਨ ਦਰ ਇੱਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਵਿਵਸਥਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ
- D. ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਜੋ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਦੁਆਰਾ ਗਿਰਵੀ ਰੱਖੀ ਗਈ ਖਾਸ ਸੰਪਤੀ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ
ਕਾਲੇਬਲ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਨੂੰ ਇਸਦੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਾਂਡ ਨੂੰ ਰੀਡੀਮ (ਕਾਲ) ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮਾਨ ਮੁੱਲ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 'ਤੇ। ਇਹ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਨੂੰ ਲਾਭ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਘੱਟ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਮੁੜ ਵਿੱਤ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਪਰਿਵਰਤਨਯੋਗਤਾ ਇੱਕ ਪਰਿਵਰਤਨਯੋਗ ਬਾਂਡ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦੀ ਹੈ; ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੂਪਨ ਇੱਕ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਨੋਟ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦੇ ਹਨ; ਸੰਪਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਾਂਡ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦੀ ਹੈ।
2. ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ-ਪ੍ਰੋਟੈਕਟਿਡ ਸਕਿਓਰਿਟੀ (TIPS) ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ। ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ TIPS ਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨੂੰ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ?
- A. ਕੂਪਨ ਦਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਵਧਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੂਲ ਰਕਮ ਪਾਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ
- B. ਮੂਲ ਰਕਮ ਅਤੇ ਕੂਪਨ ਭੁਗਤਾਨ ਦੋਵੇਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਘਟਣ ਨਾਲ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਵਿਵਸਥਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ✓
- C. ਮੂਲ ਰਕਮ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਵਿਵਸਥਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਕੂਪਨ ਭੁਗਤਾਨ ਡਾਲਰ ਦੀ ਰਕਮ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ
- D. TIPS ਕੋਈ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ ਦਾ ਵਿਆਜ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ; ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਸਾਰਾ ਰਿਟਰਨ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ 'ਤੇ ਇੱਕ ਵਾਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ
TIPS ਦੇ ਨਾਲ, ਮੂਲ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਖਪਤਕਾਰ ਮੁੱਲ ਸੂਚਕਾਂਕ (CPI) ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਕੂਪਨ ਦਰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਮੂਲ ਰਕਮ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਅਸਲ ਡਾਲਰ ਕੂਪਨ ਭੁਗਤਾਨ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਵਧਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਘਟਣ ਨਾਲ ਘਟਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮੂਲ ਰਕਮ ਵੀ। ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ 'ਤੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਮੂਲ ਰਕਮ ਜਾਂ ਅਸਲ ਪਾਰ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚੋਂ ਜੋ ਵੀ ਵੱਡਾ ਹੋਵੇ, ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
3. ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ ਆਮ ਸਟਾਕ ਦਾ ਗੁਣ ਹੈ ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕ ਤੋਂ ਵੱਖ ਕਰਦਾ ਹੈ?
- A. ਆਮ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਮਿਲਦਾ ਹੈ
- B. ਆਮ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਕੋਲ ਵੋਟਿੰਗ ਅਧਿਕਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਕੋਲ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ ✓
- C. ਆਮ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ
- D. ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਖਾਤਮੇ ਵਿੱਚ ਆਮ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਉੱਤੇ ਤਰਜੀਹ ਹੁੰਦੀ ਹੈ
ਆਮ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਕੋਲ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਮਾਮਲਿਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬੋਰਡ ਆਫ਼ ਡਾਇਰੈਕਟਰਜ਼ ਦੀ ਚੋਣ ਉੱਤੇ ਵੋਟਿੰਗ ਅਧਿਕਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕਧਾਰਕਾਂ ਕੋਲ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੋਟਿੰਗ ਅਧਿਕਾਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ। ਤਰਜੀਹੀ ਸਟਾਕ, ਨਾ ਕਿ ਆਮ ਸਟਾਕ, ਉੱਤੇ ਨਿਸ਼ਚਿਤ (ਜਾਂ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ) ਲਾਭਅੰਸ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਅਤੇ ਖਾਤਮੇ ਦੀਆਂ ਰਕਮਾਂ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਸਟਾਕ ਉੱਤੇ ਤਰਜੀਹ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
4. ਇੱਕ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਜੋ ਲਗਾਤਾਰ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਅਸੈਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) 'ਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਰਿਡੀਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਕਿਸ ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ:
- A. ਕਲੋਜ਼ਡ-ਐਂਡ ਫੰਡ
- B. ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ
- C. ਓਪਨ-ਐਂਡ ਫੰਡ ✓
- D. ਯੂਨਿਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ
ਓਪਨ-ਐਂਡ ਫੰਡ (ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ) ਲਗਾਤਾਰ ਨਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਦਿਨ ਦੇ ਅੰਤ ਦੇ NAV 'ਤੇ ਸਿੱਧੇ ਫੰਡ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਰਿਡੀਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਲੋਜ਼ਡ-ਐਂਡ ਫੰਡ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਗਿਣਤੀ ਜਾਰੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ETF ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ 'ਤੇ ਦਿਨ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਯੂਨਿਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ।
5. ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ ਇੱਕ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETF) ਅਤੇ ਇੱਕ ਰਵਾਇਤੀ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਵਿਚਕਾਰ ਮੁੱਖ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ?
- A. ETF ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਸਰਗਰਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਹਮੇਸ਼ਾ ਨਿਸ਼ਕਿਰਿਆ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
- B. ETF ਦਿਨ ਭਰ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦਿਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਾਰ NAV 'ਤੇ ਲਗਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ✓
- C. ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਵੇਚਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ETF ਨਹੀਂ ਵੇਚੇ ਜਾ ਸਕਦੇ।
- D. ETF ਸਿਰਫ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹਨ।
ETF ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਦਿਨ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਬਿਲਕੁਲ ਆਮ ਸਟਾਕ ਵਾਂਗ। ਓਪਨ-ਐਂਡ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਸਿੱਧੇ ਫੰਡ ਨਾਲ ਹਰ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਗਣਨਾ ਕੀਤੇ NAV 'ਤੇ ਖਰੀਦੇ ਅਤੇ ਰੀਡੀਮ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਦੋਵੇਂ ਸਰਗਰਮ ਜਾਂ ਨਿਸ਼ਕਿਰਿਆ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਦੋਵੇਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹਨ।
6. ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਜ਼ੀਰੋ-ਕੂਪਨ ਬਾਂਡ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਰੇ ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ ਬਿਆਨ ਸਭ ਤੋਂ ਸਹੀ ਹੈ?
- A. ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਅਰਧ-ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਆਜ ਭੁਗਤਾਨ ਮਿਲਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸੰਘੀ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਮੁਕਤ ਹਨ।
- B. ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਕੋਈ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ ਦਾ ਵਿਆਜ ਭੁਗਤਾਨ ਨਹੀਂ ਮਿਲਦਾ ਪਰ ਟੈਕਸ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਸਾਲਾਨਾ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਮੰਨਣੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ✓
- C. ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ 'ਤੇ ਬਾਂਡ ਦਾ ਸਮਾਨ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਇਕੱਠਾ ਵਿਆਜ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।
- D. ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਮੂਲ ਰਕਮ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਹਰ ਸਾਲ ਮਹਿੰਗਾਈ ਲਈ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਜ਼ੀਰੋ-ਕੂਪਨ ਬਾਂਡ ਡੂੰਘੀ ਛੋਟ 'ਤੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੋਈ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ ਦਾ (ਕੂਪਨ) ਵਿਆਜ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, IRS ਨੂੰ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਹਰ ਸਾਲ 'ਫੈਂਟਮ' ਜਾਂ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਿਆਜ (ਜਿਸਨੂੰ ਮੂਲ ਜਾਰੀ ਛੋਟ, OID ਵੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ) ਨੂੰ ਟੈਕਸਯੋਗ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਕੋਈ ਨਕਦ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਹ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਟੈਕਸ ਵਿਚਾਰ ਹੈ ਜੋ ਜ਼ੀਰੋ-ਕੂਪਨ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਮਿਆਰੀ ਕੂਪਨ ਬਾਂਡਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖ ਕਰਦਾ ਹੈ।
7. ਇੱਕ ਗਾਹਕ ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲੀ (LP) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲ ਦੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੀ ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜੀ ਹੈ?
- A. ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲ ਭਾਈਵਾਲੀ ਦੇ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਲਈ ਨਿੱਜੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
- B. ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲ ਦੀ ਦੇਣਦਾਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਰਕਮ ਅਤੇ ਸਹਿਮਤ ਹੋਏ ਵਾਧੂ ਪੂੰਜੀ ਕਾਲਾਂ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ✓
- C. ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲ ਦੀ ਅਸੀਮਤ ਦੇਣਦਾਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਪਰ SIPC ਬੀਮੇ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
- D. ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਕੋਈ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਕਿਉਂਕਿ ਜਨਰਲ ਭਾਈਵਾਲ ਸਾਰੇ ਨੁਕਸਾਨ ਆਪਣੇ ਉੱਤੇ ਲੈਂਦਾ ਹੈ।
ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲੀ ਦੀ ਇੱਕ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸੀਮਤ ਭਾਈਵਾਲਾਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਜੋਖਮ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਯੋਗਦਾਨ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਹਿਮਤ ਵਾਧੂ ਪੂੰਜੀ ਕਾਲਾਂ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਉਹ ਉਸ ਰਕਮ ਤੋਂ ਵੱਧ ਭਾਈਵਾਲੀ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਨਿੱਜੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਨਹੀਂ ਲੈਂਦੇ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਨਰਲ ਭਾਈਵਾਲ ਭਾਈਵਾਲੀ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਲਈ ਅਸੀਮਤ ਦੇਣਦਾਰੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।
8. ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ 'ਬੰਦ-ਅੰਤ ਫੰਡ' ਨੂੰ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ?
- A. ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਨਵੇਂ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮੰਗ 'ਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ NAV 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ।
- B. ਇਹ IPO ਰਾਹੀਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਗਿਣਤੀ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਫਿਰ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ NAV ਤੋਂ ਵੱਖ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ✓
- C. ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀ ਤੋਂ ਸਿੱਧੇ ਖਰੀਦ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨਹੀਂ ਵੇਚਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ।
- D. ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਵਾਪਸ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇੱਕ ਬੰਦ-ਅੰਤ ਫੰਡ IPO ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਕਮ ਇਕੱਠੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫਿਰ ਉਹਨਾਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਸੂਚੀਬੱਧ ਕਰਦਾ ਹੈ। IPO ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਸ਼ੇਅਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਮੰਗ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ — ਮਤਲਬ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰ NAV ਤੋਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਜਾਂ ਛੂਟ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਖੁੱਲ੍ਹੇ-ਅੰਤ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਫੰਡ ਲਗਾਤਾਰ ਸ਼ੇਅਰ ਜਾਰੀ ਜਾਂ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਖਰੀਦਦਾ।
9. ਹੇਠ ਲਿਖਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜਾ ਮੌਰਗੇਜ-ਬੈਕਡ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ (MBS) ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਹੈ?
- A. ਮੁਦਰਾ ਜੋਖਮ, ਕਿਉਂਕਿ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਮੌਰਗੇਜ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
- B. ਪ੍ਰੀਪੇਮੈਂਟ ਜੋਖਮ, ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਆਹ ਦਰਾਂ ਘਟਣ 'ਤੇ ਘਰ ਦੇ ਮਾਲਕ ਜਲਦੀ ਮੌਰਗੇਜ ਰੀਫਾਈਨੈਂਸ ਜਾਂ ਅਦਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ✓
- C. ਵਿਧਾਨਕ ਜੋਖਮ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਾਂਗਰਸ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ MBS ਦਾ ਸਮਾਨ ਮੁੱਲ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।
- D. ਤਰਲਤਾ ਜੋਖਮ, ਕਿਉਂਕਿ MBS ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਵੇਚਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ।
ਪ੍ਰੀਪੇਮੈਂਟ ਜੋਖਮ MBS ਦਾ ਮੁੱਖ ਵਿਲੱਖਣ ਜੋਖਮ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਹ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਘਰ ਦੇ ਮਾਲਕ ਆਪਣੇ ਮੌਰਗੇਜ ਰੀਫਾਈਨੈਂਸ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ MBS ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮੂਲ ਰਕਮ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਵਾਪਸ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਸ ਵਾਪਸ ਮਿਲੀ ਮੂਲ ਰਕਮ ਨੂੰ ਨਵੀਆਂ, ਘੱਟ ਵਿਆਹ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਦੁਬਾਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦਾ ਹੈ — ਇਸ ਵਰਤਾਰੇ ਨੂੰ ਰੀ-ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਜੋਖਮ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। MBS ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਾਲਰ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਸਰਗਰਮ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
10. ਇੱਕ ਵਿਕਲਪ ਇਕਰਾਰਨਾਮਾ ਜੋ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਮਿਆਦ ਪੁੱਗਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਸਟਾਕ ਦੇ 100 ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ:
- A. ਕਾਲ ਵਿਕਲਪ
- B. ਪੁੱਟ ਵਿਕਲਪ ✓
- C. ਕਵਰ ਕੀਤਾ ਵਿਕਲਪ
- D. ਫਿਊਚਰਜ਼ ਇਕਰਾਰਨਾਮਾ
ਪੁੱਟ ਵਿਕਲਪ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਮਿਆਦ ਪੁੱਗਣ ਦੀ ਤਾਰੀਖ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਜਾਂ ਉਸ ਦਿਨ ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਅੰਤਰੀਵ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਨਹੀਂ। ਕਾਲ ਵਿਕਲਪ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਫਿਊਚਰਜ਼ ਇਕਰਾਰਨਾਮਾ ਸਿਰਫ਼ ਅਧਿਕਾਰ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੈ। 'ਕਵਰ ਕੀਤਾ' ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿਕਲਪ ਦੀ ਕਿਸਮ ਨਹੀਂ।