Should I use a preparatory provider or self-study? +3CIRO · 证券 · 中文

蓝图权衡了使用优质准备服务商来备考的优点和缺点。

• ✓优点：结构化学习、专家指导、全面资源、模拟考试、同学互动、时间效率
• ✓缺点：成本、灵活性较低、依赖性

该知识点权衡了自主学习作为CIRO考试备考方法的优势和劣势。

• ✓优点：成本效益高、灵活性强、个性化学习、自主性强、易于获取
• ✓缺点：需要自律、耗时较长、指导有限、可能存在知识漏洞

备考提供商的优势包括结构化学习、专家指导、全面的资源、模拟考试、同学互动和时间效率。

• ✓结构化学习以保持学习进度
• ✓来自经验丰富讲师的专家指导
• ✓针对考试量身定制的全面资源
• ✓反映实际考试的模拟考试
• ✓通过学习小组、论坛或课程进行同学互动
• ✓组织学习中的时间效率

备考服务商的缺点包括成本高、灵活性不足和可能产生依赖性。

• ✓成本可能很高
• ✓由于时间安排固定，灵活性不足
• ✓依赖性可能会限制独立学习能力

自学的好处，包括成本效益、灵活性、个性化学习、自主性和公开资源的可获取性。

• ✓使用免费或低成本资源的成本效益
• ✓灵活地按自己的节奏学习
• ✓针对薄弱领域的个性化学习
• ✓自主性和批判性思维
• ✓所有经过测试的资源均可公开获取

自主学习的劣势，包括所需的自律性、时间需求、指导有限以及在没有结构化计划下可能出现的覆盖范围缺陷。

• ✓需要自律和动力
• ✓收集材料和制定计划耗费时间
• ✓对复杂概念的专家指导有限
• ✓没有结构化计划可能导致知识空白

某些考试内容直接涉及CIRO管辖投资交易商的规则；考试大纲明确了考生应熟悉的IDPC规则的具体章节。

• ✓规则1100 – 解释
• ✓规则1200 – 定义
• ✓规则1400 – 行为准则
• ✓规则2600 – 专业能力要求及专业能力豁免
• ✓规则2700 – 获批人士的继续教育要求
• ✓规则3000 – 业务操守和客户账户规则
• ✓规则5100 – 保证金要求 – 应用和定义
• ✓规则7100 – 债务市场

该蓝图确定了加拿大投资业监管组织 (CIRO) 提供的《通用市场完整性规则》中的具体部分，应考生应特别熟悉的内容。

• ✓第2部分 – 滥用交易
• ✓第4部分 – 抢先交易
• ✓第5部分 – 最佳执行义务
• ✓第7部分 – 市场交易
• ✓第10部分 – 看门人义务

某些测试内容直接涉及加拿大投资业监管组织（CIRO）管理投资交易商的规则，考生应熟悉指定的 IDPC 规则部分。

• ✓规则 1100 – 解释
• ✓规则 1200 – 定义
• ✓规则 1400 – 行为标准
• ✓规则 2600 – 专业能力要求和豁免
• ✓规则 2700 – 认可人士的继续教育要求
• ✓规则 3000 – 业务行为和客户账户规则
• ✓规则 5100 – 保证金要求 – 应用和定义
• ✓规则 7100 – 债务市场

考试涵盖《犯罪所得（洗钱）和恐怖融资法》及其法规的目的、一般要求和违反的后果，记录在FINTRAC网站上。

• ✓重点关注目的、一般要求和违反的后果
• ✓PCMLTF法规

考试大纲指出，在加拿大证券管理局网站上找到的特定国家工具在教学大纲中被引用。

• ✓NI 41-101 招股说明书一般要求
• ✓NI 45-106 招股说明书豁免

虽然不会测试具体的会计规定，但蓝图表明需要熟悉国际财务报告准则下的会计术语。

该蓝图列出了政府和监管机构，其资源与理解加拿大投资业的监管环境和法律框架相关。

• ✓加拿大政府（Canada.ca）
• ✓金融机构监管办公室（OSFI）
• ✓加拿大证券管理局（CSA）
• ✓加拿大金融消费者机构（FCAC）
• ✓加拿大银行
• ✓加拿大投资监管组织（CIRO）

本考试涵盖反洗钱及恐怖融资立法的目的、一般要求及违反规定的影响，这些内容已记录在金融交易报告分析中心(FINTRAC)网站上。

• ✓《犯罪所得(洗钱)和恐怖融资法》(PCMLTFA)
• ✓《反洗钱恐怖融资条例》(PCMLTF)
• ✓已记录在FINTRAC网站上

虽然不会测试具体的会计规定，但需要熟悉国际财务报告准则下的会计术语。

• ✓需要了解国际财务报告准则下的会计术语
• ✓不会测试具体的会计规定

涵盖可用的各种受管产品的类型。

• ✓互惠基金信托
• ✓互惠基金公司
• ✓收入信托
• ✓封闭式基金
• ✓房地产投资信托（REITs）
• ✓交易所交易基金（ETFs）
• ✓包裹基金/基金中的基金/ETF包裹
• ✓集合基金

涵盖影响管理产品投资者的主要考虑因素的分析。

• ✓可用的风险敞口范围（收入和增长、资产类别、行业、地理位置、道德和ESG、多元化/集中度）
• ✓管理产品的优缺点

涵盖共同基金的主要特征。

• ✓加拿大共同基金的获取途径
• ✓结构（信托与公司结构）
• ✓参与方——受托人、管理人、销售人、保管人
• ✓费用结构
• ✓每日定价

涵盖影响互惠基金投资者的主要考虑因素的分析。

• ✓对投资者的优点和缺点
• ✓对提供者的优点和缺点
• ✓风险来源和潜在回报，包括风险分级方法

涵盖影响交易所买卖基金(ETF)投资者的主要考量因素的分析。

• ✓交易所买卖基金的获取
• ✓创建
• ✓定价：市场价格与净资产值(NAV)的比较
• ✓交易所买卖基金管理风格
• ✓杠杆的使用
• ✓交易所买卖基金相比互惠基金的优势和劣势
• ✓费用结构

涵盖基金管理风格的特点和目的。

• ✓主动和被动管理
• ✓智能贝塔/因子投资
• ✓杠杆基金
• ✓反向基金

涵盖受管产品的信息来源，包括基金概要和交易所交易基金概要单。

涵盖评估基金业绩的典型标准。

• ✓衡量收益（持有期、货币加权收益率、时间加权收益率）
• ✓比较收益（基准、同类基金组）

涵盖管理基金估值方法的应用，包括计算。

• ✓共同基金单位或股份的定价，包括每单位资产净值（NAVPS）
• ✓基金业绩的衡量和比较
• ✓标准业绩数据和总回报
• ✓使用比较和适当的基准（事先指定、适当、可衡量、明确、反映实际、可问责、可投资）

涵盖成本对托管产品表现的影响。

• ✓费用和收费
• ✓投资组合周转率
• ✓税费（基金税、投资者税、代扣税、可收回、不可收回）
• ✓费用比率评估（管理费用比率、交易费用比率）

涵盖赎回影响的分析。

• ✓税务后果（T-swps）
• ✓提取计划
• ✓赎回暂停──限额管制

涵盖在选择管理型和非管理型产品时应考虑的因素。

• ✓投资者的决定
• ✓注册代表的建议

涵盖另类策略基金和另类资产的类型。

• ✓对冲基金
• ✓结构性产品
• ✓另类投资基金
• ✓加密资产
• ✓私募股权
• ✓风险投资

涵盖对另类策略基金和其他投资类型的分析。

• ✓结构
• ✓特征
• ✓费用：管理费、业绩费、达到率
• ✓对投资者和提供者的优势和劣势
• ✓风险来源和潜在回报
• ✓与获取和持有其他投资相关的成本影响
• ✓认可投资者要求

分析影响管理型产品投资者的考量因素。

• ✓可用的风险敞口范围 – 收益和增长、资产类别、行业、地理位置、道德和ESG、多样化/集中
• ✓管理型产品的优势和劣势

分析影响共同基金投资者的考虑因素。

• ✓对投资者的优势和劣势
• ✓对提供者的优势和劣势
• ✓风险来源和潜在回报，包括风险排名方法

分析影响交易所交易基金（ETF）投资者的考虑因素。

• ✓对ETF的获取
• ✓创设
• ✓定价：市场价格与净资产值（NAV）
• ✓ETF管理风格
• ✓杠杆的使用
• ✓ETF相对于互惠基金的优势和劣势
• ✓成本结构

涵盖不同的基金管理风格及其目的。

• ✓主动管理和被动管理
• ✓聪明贝塔/因子投资
• ✓杠杆基金
• ✓反向基金

涵盖评估基金业绩的典型标准。

• ✓衡量收益 – 持有期、货币加权收益率、时间加权收益率
• ✓比较收益 – 基准指数、同业比较组

涵盖成本如何影响管理型产品的业绩。

• ✓认购费和费用
• ✓投资组合周转率
• ✓税款 – 基金税、投资者税、代扣税（可回收和不可回收）
• ✓评估费用比率 – 管理费用比率、交易费用比率

涵盖另类策略基金和另类资产。

• ✓对冲基金
• ✓结构化产品
• ✓另类投资基金
• ✓加密资产
• ✓私募股权
• ✓风险投资

涵盖投资组合构建中资产配置的流程和原则。

• ✓投资组合构建原则
• ✓资产配置的类别、流程和重要性
• ✓资产配置的类型和关键方面（战术性、战略性、再平衡）
• ✓资产组合类别和制定资产组合策略
• ✓不同股票选择技术的优势
• ✓再平衡策略的优势
• ✓实施和再平衡的成本（买卖差价、佣金、时间）

涵盖影响投资组合的各种风险类型。

• ✓利率风险
• ✓通货膨胀风险
• ✓流动性风险
• ✓资本风险
• ✓收入风险
• ✓发行人风险
• ✓金融犯罪风险

涵盖不同的风险度量指标对资产或投资组合的含义。

• ✓标准差和方差
• ✓贝塔系数
• ✓多因素模型
• ✓最大回撤

涵盖应用风险管理流程来处理风险和收益。

• ✓风险在资产选择中的角色
• ✓对冲和分散投资
• ✓影响投资组合预期收益和风险的因素

涵盖将风险管理流程应用于空头交易。

• ✓空头交易的流程及相关风险
• ✓多头和空头头寸的保证金要求

涵盖投资组合建议的基础概念。

• ✓现代投资组合理论/均值-方差理论
• ✓有效分散、天真分散及行业或发行人集中
• ✓Black–Litterman 模型
• ✓蒙特卡洛模拟

涵盖资产定价模型的目的、优势和劣势。

• ✓资本资产定价模型
• ✓套利定价理论
• ✓多因素模型（Fama–French五因素、Fama–French五因素+动量、Carhart四因素）

涵盖应用资本资产定价模型(CAPM)计算投资组合或资产的预期收益和风险。

涵盖有效市场假说对投资组合管理的含义。

涵盖对股票基金经理主动投资组合管理技术的分析。

• ✓自上而下与自下而上
• ✓板块轮动
• ✓成长型投资
• ✓价值投资
• ✓市场择时

涵盖股票经理人被动投资组合管理技术的分析。

• ✓买入并持有
• ✓跟踪/指数化

涵盖被动和主动固定收益投资组合管理技术。

• ✓被动买入并持有
• ✓指数匹配
• ✓债券免疫
• ✓久期管理
• ✓债券互换
• ✓行业轮换

将风险管理方法应用于卖空交易。

• ✓卖空流程及其相关风险
• ✓多头和空头头寸的保证金要求

涵盖资产定价模型的优势和劣势。

• ✓资本资产定价模型
• ✓套利定价理论
• ✓多因素模型 – Fama-French五因素模型、Fama-French五因素加动量模型、Carhart四因素模型

涵盖有效市场假说对投资组合管理的含义。

分析股票组合的主动管理技术。

• ✓自上而下与自下而上
• ✓行业轮动
• ✓成长型投资
• ✓价值型投资
• ✓市场择时

分析股票被动投资组合管理技术。

• ✓买入并持有
• ✓追踪/指数化