Should I use a preparatory provider or self-study? +3CIRO · 証券 · 日本語

ブループリントは、試験に合格するために優良な準備プロバイダーを利用することの利点と欠点を検討します。

• ✓長所：体系的な学習、専門家の指導、包括的なリソース、模擬試験、ピア・インタラクション、時間効率
• ✓短所：コスト、柔軟性の低さ、依存性

青写真は、試験準備のアプローチとして、自主学習の長所と短所を比較検討しています。

• ✓長所：費用対効果が高い、柔軟性、個人化された学習、自立性、アクセス性
• ✓短所：自己規律が必要、時間がかかる、指導が限定的、学習の空白の可能性

体系的な学習、専門家による指導、包括的なリソース、模擬試験、ピアインタラクション、時間効率を含む試験対策プロバイダーの利点。

• ✓軌道を外れないための体系的な学習
• ✓経験豊富な講師による専門家の指導
• ✓試験に合わせた包括的なリソース
• ✓実際の試験を反映する模擬試験
• ✓スタディグループ、フォーラム、またはクラスを通じたピアインタラクション
• ✓学習組織における時間効率

コスト、柔軟性の低さ、および潜在的な依存性を含む試験準備提供者の欠点

• ✓コストが相当な場合がある
• ✓設定されたスケジュールによる柔軟性の低さ
• ✓依存性が独立した学習スキルを制限する可能性がある

コスト効率性、柔軟性、個別化された学習、自己信頼性、およびアクセス可能な公共リソースを含む自己学習の利点

• ✓無料または低コストのリソースを使用してコスト効率的
• ✓自分のペースで学習する柔軟性
• ✓弱点に焦点を当てた個別化された学習
• ✓自己信頼性と批判的思考
• ✓試験に出題されるすべてのリソースは公開アクセス可能

自己学習の欠点には、必要な自己規律、時間の需要、限定された指導、および潜在的なカバレッジの欠落が含まれます。

• ✓自己規律とモチベーションが必須
• ✓教材の収集と計画に時間がかかる
• ✓複雑な概念に対する限定的な専門家の指導
• ✓体系的な計画がない場合の潜在的な学習範囲の欠落

試験内容の一部は、投資ディーラーを規制するCIRO規則と直接関連しており、設計図は、受験者が習熟すべき特定のIDPC規則セクションを明示しています。

• ✓規則1100 – 解釈
• ✓規則1200 – 定義
• ✓規則1400 – 行為基準
• ✓規則2600 – 適格性要件及び適格性の免除
• ✓規則2700 – 承認された者の継続教育要件
• ✓規則3000 – 事業行為及び顧客口座規則
• ✓規則5100 – 証拠金要件 – 適用及び定義
• ✓規則7100 – 債務市場

本青写真は、受験者が特に熟知すべきCIROが提供するユニバーサル・マーケット・インテグリティ・ルールズの特定部分を特定しています。

• ✓パート2 – 不正な取引
• ✓パート4 – フロントランニング
• ✓パート5 – 最良執行義務
• ✓パート7 – 市場での取引
• ✓パート10 – ゲートキーパー義務

試験内容の一部は、投資ディーラーを管理するCIRO規則に直接関連し、受験者は指定されたIDPC規則条項について熟知することが期待されます。

• ✓規則1100 – 解釈
• ✓規則1200 – 定義
• ✓規則1400 – 行為基準
• ✓規則2600 – 専門性要件及び専門性免除
• ✓規則2700 – 認定人員の継続教育要件
• ✓規則3000 – 事業行為及び顧客口座規則
• ✓規則5100 – 証拠金要件 – 適用及び定義
• ✓規則7100 – 債務市場

試験は、犯罪収益(資金洗浄)およびテロ資金供与法とその規則の目的、一般的要件、および違反の影響をカバーしています。これはFINTRACサイトに記録されています。

• ✓目的、一般的要件、および違反の影響に焦点を当てる
• ✓PCMLTF規則

ブループリントノートでは、Canadian Securities Administrators ウェブサイトに掲載されている特定の National Instruments がシラバスで参照されていることを記載しています。

• ✓NI 41-101 General Prospectus Requirements（一般目論見書要件）
• ✓NI 45-106 Prospectus Exemptions（目論見書適用除外）

具体的な会計規制は試験の対象ではありませんが、試験の出題範囲では国際財務報告基準(IFRS)に基づく会計用語の理解が必要であると明記されています。

ブループリントは、カナダの投資業界を統治する規制環境および法律を理解するために関連のある、政府および規制機関のリソースを列挙しています。

• ✓カナダ政府 (Canada.ca)
• ✓金融機関監督庁 (OSFI)
• ✓カナダ証券管理者協議会 (CSA)
• ✓カナダ金融消費者庁 (FCAC)
• ✓カナダ銀行
• ✓カナダ投資規制機構 (CIRO)

試験は、FINTRACウェブサイトに記録されている資金洗浄防止及びテロ資金供与防止立法の目的、一般要件及び違反の影響を扱います。

• ✓犯罪収益（資金洗浄）及びテロ資金供与防止法（PCMLTFA）
• ✓PCMLF規則
• ✓FINTRACウェブサイトに記録されている

具体的な会計規制は試験対象外ですが、国際財務報告基準(IFRS)に基づく会計用語の理解が必要です。

• ✓IFRSに基づく会計用語の理解が必要である
• ✓具体的な会計規制は試験対象外である

利用可能なさまざまな運用商品の種類をカバーします。

• ✓ミューチュアルファンド・トラスト
• ✓ミューチュアルファンド・コーポレーション
• ✓インカム・トラスト
• ✓クローズドエンド・ファンド
• ✓不動産投資信託(REIT)
• ✓上場投資信託(ETF)
• ✓ラップファンド/ファンド・オブ・ファンド/ETFラップ
• ✓プールド・ファンド

管理型商品の投資家に影響を与える主な考慮事項の分析を対象としています。

• ✓利用可能なエクスポージャーの範囲（インカムおよび成長、資産クラス、セクター、地域、倫理およびESG、分散/集中）
• ✓管理型商品の利点と欠点

ミューチュアルファンドの主な特徴について説明します。

• ✓カナダにおけるミューチュアルファンドへのアクセス
• ✓構造（信託対法人）
• ✓参加者 – 受託者、運用会社、販売会社、保管機関
• ✓手数料体系
• ✓日次価格設定

投資信託投資家に影響を与える主要な考慮事項の分析を扱います。

• ✓投資家にとっての利点と欠点
• ✓提供者にとっての利点と欠点
• ✓リスクの原因および潜在的リターン、リスク格付け手法を含む

ETF投資家に影響を与える主要な考慮事項の分析をカバーしています。

• ✓ETFへのアクセス
• ✓設定
• ✓価格設定：市場価格対純資産価値（NAV）
• ✓ETF運用スタイル
• ✓レバレッジの使用
• ✓ETFとミューチュアルファンドの長所と短所
• ✓コスト構造

ファンド運用スタイルの特徴と目的をカバーしています。

• ✓アクティブおよびパッシブ運用
• ✓スマートベータ/ファクター投資
• ✓レバレッジ・ファンド
• ✓インバース・ファンド

ファンドファクトシートおよびETFファクトシートを含む、運用商品の情報源をカバーします。

ファンドの運用成果を評価するための一般的な基準を扱います。

• ✓リターンの測定（保有期間、金銭加重収益率、時間加重収益率）
• ✓リターンの比較（ベンチマーク、ピアグループ）

NAVPS を含む管理型ファンドの評価方法の適用と計算をカバーしています。

• ✓NAVPS を含むミューチュアルファンド単位または株式の価格設定
• ✓ファンドパフォーマンスの測定と比較
• ✓標準的なパフォーマンスデータと総収益率
• ✓事前に指定され、適切で、測定可能で、明確で、反映的で、説明責任のある、投資可能なベンチマークの使用と比較

運用商品のパフォーマンスに対するコストの影響について取り扱います。

• ✓ロードおよび手数料
• ✓回転率
• ✓税金 (ファンドに対する税金、投資家に対する税金、源泉徴収税、回収可能、回収不可能)
• ✓費用率の評価 (管理費用率、取引費用率)

償還の影響に関する分析をカバーしています。

• ✓税務上の影響 (T-swps)
• ✓出金計画
• ✓償還の中止 – ゲーティング

ファンド商品と非ファンド商品の間で選択する際に検討すべき要素をカバーしています。

• ✓投資家の決定
• ✓登録担当者の推奨

オルタナティブ戦略ファンドとオルタナティブ資産の種類について説明します。

• ✓ヘッジファンド
• ✓仕組み商品
• ✓オルタナティブ投資ファンド
• ✓暗号資産
• ✓プライベートエクイティ
• ✓ベンチャーキャピタル

オルタナティブ戦略ファンドおよび他の投資タイプの分析をカバーしています。

• ✓構造
• ✓特性
• ✓手数料：運用手数料、パフォーマンス手数料、ハードルレート
• ✓投資家およびプロバイダーに対する利点と欠点
• ✓リスクの源泉および潜在的リターン
• ✓他の投資の取得および保有に関連する費用の影響
• ✓認定投資家（Accredited Investor）要件

運用商品の投資家に影響を与える考慮事項を分析します。

• ✓利用可能なエクスポージャーの範囲 – インカムおよび成長、資産クラス、セクター、地域、倫理およびESG、分散/集中
• ✓運用商品の利点および欠点

投資信託投資家に影響を与える考慮事項を分析します。

• ✓投資家にとっての利点および欠点
• ✓提供者にとっての利点および欠点
• ✓リスクの源泉および潜在的リターン(リスク順位付け手法を含む)

ETF投資家に影響を与える考慮事項を分析します。

• ✓ETFへのアクセス
• ✓設定
• ✓価格設定：市場価格対純資産価値（NAV）
• ✓ETF運用スタイル
• ✓レバレッジの利用
• ✓ミューチュアルファンドに対するETFの利点と欠点
• ✓費用構造

様々なファンド運用スタイルとその目的についてカバーします。

• ✓アクティブおよびパッシブ運用
• ✓スマートベータ/ファクター投資
• ✓レバレッジファンド
• ✓インバースファンド

ファンドのパフォーマンスを評価するための一般的な基準をカバーしています。

• ✓リターンの測定 – 保有期間、金銭加重収益率、時間加重収益率
• ✓リターンの比較 – ベンチマーク、ピア・グループ

コストが運用商品のパフォーマンスにどのように影響するかについて説明します。

• ✓負荷および手数料
• ✓ポートフォリオ回転率
• ✓税金 – ファンドに対する税金、投資家に対する税金、源泉徴収税（還付可能および還付不可能）
• ✓費用比率の評価 – 管理費用比率、取引費用比率

オルタナティブ戦略ファンドとオルタナティブ資産をカバーしています。

• ✓ヘッジファンド
• ✓仕組商品
• ✓オルタナティブ投資ファンド
• ✓暗号資産
• ✓プライベートエクイティ
• ✓ベンチャーキャピタル

ポートフォリオ構築における資産配分のプロセスと原則をカバーします。

• ✓ポートフォリオ構築の原則
• ✓資産配分のカテゴリ、プロセスおよび重要性
• ✓資産配分のタイプおよび主要な側面（戦術的、戦略的、リバランシング）
• ✓資産ミックスカテゴリおよび資産ミック設定戦略
• ✓異なる銘柄選択技法の利点
• ✓リバランシング戦略の利点
• ✓実装およびリバランシングのコスト（スプレッド、手数料、時間）

ポートフォリオに影響を与えるさまざまなリスクの種類をカバーしています。

• ✓金利リスク
• ✓インフレリスク
• ✓流動性リスク
• ✓資本リスク
• ✓インカムリスク
• ✓発行人リスク
• ✓金融犯罪リスク

資産またはポートフォリオに関するさまざまなリスク測定が示すものをカバーします。

• ✓標準偏差および分散
• ✓ベータ
• ✓マルチファクター
• ✓ドローダウン

リスクとリターンに対処するためのリスク管理プロセスの適用をカバーしています。

• ✓資産選択におけるリスクの役割
• ✓ヘッジング及び分散投資
• ✓ポートフォリオの期待リターンとリスクに影響を与える要因

空売りにリスク管理プロセスを適用することをカバーしています。

• ✓空売りプロセスと関連するリスク
• ✓ロングポジションとショートポジションの証拠金要件

ポートフォリオ推奨事項の基礎となる概念を扱います。

• ✓現代ポートフォリオ理論/平均・分散理論
• ✓効率的分散投資、素朴な分散投資および業界または発行者集中
• ✓ブラック・リッターマンモデル
• ✓モンテカルロシミュレーション

資産価格モデルの目的、利点および欠点について説明します。

• ✓資本資産価格設定モデル(CAPM)
• ✓裁定価格理論
• ✓マルチファクターモデル(ファーマ-フレンチ5ファクター、ファーマ-フレンチ5ファクター+モメンタム、カハート4ファクター)

ポートフォリオまたは資産の期待リターンとリスクを計算するためにCAPMを適用する方法をカバーしています。

効率的市場仮説がポートフォリオ管理に与える影響について説明します。

株式運用マネージャーのためのアクティブポートフォリオ運用手法の分析をカバーしています。

• ✓トップダウン対ボトムアップ
• ✓セクターローテーション
• ✓グロース投資
• ✓バリュー投資
• ✓マーケットタイミング

株式ポートフォリオマネージャーのためのパッシブポートフォリオ管理手法の分析を扱います。

• ✓買い持ち戦略
• ✓トラッキング/インデックス投資

パッシブおよびアクティブな固定利付ポートフォリオ管理技法を扱います。

• ✓パッシブ買い持ち
• ✓インデックス・マッチング
• ✓免疫化
• ✓デュレーション管理
• ✓ボンド・スワップ
• ✓セクター・ローテーション

空売りにリスク管理方法を適用します。

• ✓空売りのプロセスおよび関連するリスク
• ✓ロングポジションおよびショートポジションのマージン要件

資産価格決定モデルの長所と短所をカバーします。

• ✓資本資産価格決定モデル（CAPM）
• ✓裁定価格付け理論（APT）
• ✓多要因モデル – ファーマ・フレンチ5ファクター・モデル、ファーマ・フレンチ5ファクター・モデル＋モメンタム、カハート4ファクター・モデル

ポートフォリオ管理に対する効率的市場仮説（EMH）の含意をカバーしています。

アクティブな株式ポートフォリオ管理手法を分析します。

• ✓トップダウン対ボトムアップ
• ✓セクターローテーション
• ✓グロース投資
• ✓バリュー投資
• ✓マーケットタイミング

パッシブ型株式ポートフォリオ管理技法を分析します。

• ✓買い持ち戦略
• ✓トラッキング/インデックス化