CIRE 証券試験 学習ガイド 2026【無料まとめ】

登録代理人（Registered Representative）と顧客間の基本的な関係をカバーします。国境を越えた考慮事項を含みます。

• ✓顧客関係モデル
• ✓信頼、代理権および利益相反の概念
• ✓米国および他の該当する外国管轄区域に居住する顧客、スノーバード等を含む顧客との取引手続きおよび要件
• ✓居住地変更に関する考慮事項

KYC義務を履行するために必要なクライアント情報の範囲を説明しています。

• ✓財務状況: 収入、流動性ニーズ、金融資産、負債、純資産、クライアントの投資のための借入の有無
• ✓個人的な状況
• ✓投資知識
• ✓リスク プロフィール
• ✓投資目標およびニーズ
• ✓投資制約および制限(EDI、ESG、およびその他の個人的な選好を含む)
• ✓投資時間軸

顧客のリスク許容度、リスク受容能力およびリスク必要性の包括的な評価をカバーします。

• ✓顧客のリスク受け入れ意欲またはリスク許容度(行動面を含む)
• ✓顧客の経済的損失に耐える能力またはリスク受容能力
• ✓顧客の目標達成に必要なリスクの程度またはリスク必要性
• ✓顧客の期待とリスク・プロファイル間の相違を解決する

様々な事業形態と、それらが投資機会にどのような影響を与えるかについて説明します。

• ✓個人事業主
• ✓パートナーシップ
• ✓法人（私募対公開）
• ✓協同組合

顧客との協議を正確に記録し、顧客がその正確性を確認する必要性について扱います。

特定のシナリオに対する信頼できる連絡先の要件の適用について説明します。

• ✓信頼できる連絡先を確立する方法
• ✓これが許可するもの、許可しないもの
• ✓顧客が信頼できる連絡先の提供を拒否した場合の対応
• ✓信頼できる連絡先に連絡する時期
• ✓潜在的な行為能力の懸念を認識する方法
• ✓金融搾取の問題を認識する方法
• ✓一時的な保留を使用する条件
• ✓協議内容を記録する

第一次責任、KYC委譲の禁止、およびKYCを最新の状態に保つ義務について扱います。

顧客口座記録および収集された情報の種類について説明します。

• ✓本人確認
• ✓口座適合性評価
• ✓KYC情報
• ✓開示の確認
• ✓信頼できる連絡先者の拒否記録

特定のシナリオに対する口座適切性義務の適用をカバーしています。

アカウント機能、利点および欠点をクライアントの要件に合わせることについて説明します。

• ✓アドバイザリー（非管理）アカウント – 手数料ベース及び手数料ベース
• ✓管理アカウント
• ✓裁量アカウント
• ✓現金アカウント対マージンアカウント

口座開設に関連する書類および収集された情報を扱います。

• ✓投資ディーラーのビジネスモデル
• ✓顧客との関係
• ✓投資ディーラーが提供する投資商品およびサービス
• ✓複数の口座に対して1つのKYC情報を収集する条件

関係開示文書の目的および必須要素について扱います。

• ✓目的
• ✓提供頻度
• ✓形式およびフォーマット
• ✓内容
• ✓審査

投資ディーラー内における機密情報の保護の重要性をカバーしています。

• ✓情報障壁とファイアウォール
• ✓グレーリストと制限リスト
• ✓投資銀行業務、調査部門および企業ファイナンスの役割
• ✓サイバーセキュリティ
• ✓プライバシー

ウェルカムパッケージでクライアントに提供される書類の目的をカバーします。

• ✓手数料スケジュール
• ✓CIROパンフレット（CIRO苦情パンフレット、CIROがどのように投資家を保護するか、投資口座の開設）
• ✓カナダ投資家保護基金
• ✓デリバティブリスク開示
• ✓投資ディーラーの利益相反開示
• ✓投資ディーラーの苦情処理手続

ディーラーおよび承認人による商品デューデリジェンス義務をカバーしています。

• ✓投資ディーラー
• ✓承認人

購入、売却、または推奨されるすべての投資商品に対する顧客商品理解義務の適用を扱います。

• ✓構造
• ✓特徴（初期および継続的コスト）
• ✓リスク（コストの影響）

特定の状況におけるKYC及び適合性判定要件の適用について扱います。

• ✓KYCと推奨事項との関係
• ✓過度な切替え(チャーン)を回避する必要性

顧客指示が未請求または不適切である場合の義務をカバーします。

特定の状況に投資行動の種類を適用することをカバーしています。

• ✓購入
• ✓売却
• ✓ポジション保有
• ✓預金
• ✓証券の交換または譲渡

口座の適切性と適合性判断の違いについて説明します。

トリガーイベントを含む、口座の監視と維持管理に関するディーラーおよび規制上の要件をカバーしています。

顧客のポートフォリオに対する適合性に影響を与える関連する変化の分析をカバーしています。

• ✓顧客の状況の重要な変化
• ✓商品および市場調査
• ✓経済的、政治的および社会的事象
• ✓新興問題、金融トレンド、経済トレンド、および世界ニュース

利益相反を管理するための規制要件をカバーしています。

• ✓特定
• ✓回避
• ✓対処
• ✓開示

特定の状況における対外活動に関する要件について説明します。

• ✓定義
• ✓事前承認
• ✓開示

顧客との個人的な金融取引に関する要件を扱います。

• ✓対価の受領、和解契約、借入/貸付、支配または権限、資産の混合に関する禁止および措置
• ✓事業パートナーシップ
• ✓投資クラブ

利益相反の管理に関するディーラー方針および手順の適用について説明します。

• ✓効果的な統制と適格監視
• ✓承認のための適用可能なデューディリジェンス手続
• ✓適切な記録保管

代理人、クライアント及び企業に関わる状況へのCIRO行為基準の適用について説明します。

意欲、能力、およびリスク必要性を通じて顧客のリスク・プロファイルを評価する方法を検討します。

• ✓行動的側面を含むリスクを受け入れる顧客の意欲またはリスク許容度
• ✓金銭的損失またはリスク容量に耐える顧客の能力
• ✓顧客の目標を達成するために必要なリスク量またはリスク必要性
• ✓顧客の期待とリスク・プロファイル間の矛盾の解決

異なる事業形態と投資機会への影響をカバーしています。

• ✓個人事業主 (Sole Proprietorship)
• ✓パートナーシップ (Partnership)
• ✓法人 (私企業対公開企業)
• ✓協同組合 (Co-operative)

設定、権限、および使用を含むシナリオに信頼できる連絡先担当者の要件を適用します。

• ✓信頼できる連絡先担当者を設定する方法
• ✓これが許可するもの、および許可しないもの
• ✓顧客が信頼できる連絡先担当者の提供を拒否した場合の措置
• ✓信頼できる連絡先担当者に連絡する時期
• ✓潜在的な行為能力の問題を認識する方法
• ✓金融搾取の問題を認識する方法
• ✓一時的な保留を使用するための条件
• ✓協議内容を文書化する

KYC委任の禁止およびKYC情報を最新の状態に保つ義務について説明します。

特定の状況に口座適合性義務を適用します。

口座タイプの利点と欠点を顧客要件に適用します。

• ✓アドバイザリー（非管理型）口座 – 手数料ベースおよび委託手数料ベース
• ✓管理口座
• ✓裁量口座
• ✓キャッシュ口座対マージン口座

口座開設に関連する文書と、ディーラーの事業モデルに関連して収集された情報をカバーします。

• ✓投資ディーラーの事業モデル
• ✓クライアントとの関係
• ✓投資ディーラーが提供する投資商品およびサービス
• ✓複数の口座に対して同じKYC情報セットを収集する条件

投資ディーラーのウェルカムパッケージに含まれる書類の目的をカバーします。

• ✓手数料表
• ✓CIRO パンフレット（苦情申立てパンフレット、CIRO が投資家を保護する方法、投資口座の開設）
• ✓カナダ投資家保護基金
• ✓デリバティブ リスク開示
• ✓投資ディーラーの利益相反開示
• ✓投資ディーラー苦情処理手続き

指示が勧誘されていない、または不適切である場合の登録代理人（Registered Representative）およびディーラー（Dealer）の義務をカバーしています。

口座のモニタリング及びトリガーイベントに関するディーラー及び規制要件を分析します。

特定の状況に対して利益相反の管理に関する規制要件を適用します。

• ✓識別
• ✓回避
• ✓対処
• ✓開示

登録代理人とその顧客または会社に関わる状況にCIRO行動基準を適用します。

試験青写真は、CIRO専門性モデルに従っており、試験で扱われるすべての情報はウェブサイト、規制ルールブック、および国家または地域の法律で自由に利用できることを説明しています。

• ✓CIROは統合学習書を発行していません
• ✓サンプル学習リソースはこのドキュメント内の後半に記載されています
• ✓記載されている資料は提案であり、推奨や認定ではありません

受験者は自己学習を選択するか、準備コース提供者を利用することができ、受験者の学習スタイル、時間、および経験に最適な学習経路を選択することは受験者の責任です。

• ✓CIROはこれらの方法を使用して合格を保証しません
• ✓リソースがCIRO情報と矛盾する場合は、CIRO情報を参照してください

CIRO適格性モデルは、適格性試験への公開アクセスを可能にし、すべてのテスト対象情報がウェブサイト、規制規則書、および国家または地域の法律で自由に利用できるようにします。

• ✓CIROは適格性試験用の統合学習書を作成していません
• ✓関連する学習リソースのサンプルは本ガイドに記載されています

受験者は自習を選択するか、試験準備コースプロバイダーを利用するかを選択でき、自分の学習スタイル、時間的余裕、および経験に最も適した学習経路を選ぶことができます。

• ✓CIROはいかなる方法を使用しても合格を保証しません
• ✓記載されているリソースは提案であり、CIROによって認可または認定されていません

CIRO提供情報と外部資料との間に不一致がある場合、受験者はCIRO情報を優先するべきです。

• ✓不一致がある場合は、CIRO関連規則、ガイダンス、およびシラバスを参照してください

出発点は試験シラバスです。これは、取り扱う主題と副主題を概説し、学習時間を優先順位付けする公式なロードマップです。

• ✓シラバスは試験範囲として扱われる可能性のある公式リストです
• ✓シラバスに明示的に記載されていない主題は試験範囲に含まれません
• ✓提供者を使用する場合でも、シラバスの習熟が重要です

ブループリントは、シラバスの学習成果のみを使用して学習する戦略的アプローチを、一連のステップに構造化したものです。

• ✓範囲を理解する
• ✓学習スケジュールを作成する
• ✓主要概念を特定する
• ✓補足教材を使用する
• ✓模擬試験を活用する
• ✓アクティブラーニング技法を採用する
• ✓定期的な自己評価を実施する
• ✓学習グループに参加する
• ✓最新情報を保つ

学習成果のリストを確認して、試験内容の幅と深さを把握し、関連する成果を学習計画に整理します。

• ✓学習成果の幅と深さについて慎重に検討します
• ✓分類法が示す問題の種類を理解します（例：記憶または理解）
• ✓類似または関連する成果をまとめてグループ化します

学習成果にわたって学習時間を配分し、問題加重を使用して現実的な目標を設定し、復習と練習を含めます。

• ✓各学習成果に特定の時間を配分する
• ✓問題加重を使用する（例：問題あたり1時間）
• ✓復習と練習を可能にする現実的な目標を設定する

各学習成果に対して習得すべき主要概念と用語を正確に特定し、必要な知識を整理します。

• ✓成果ごとの主要概念および用語の特定
• ✓迅速な参照のための主要ポイントリストの作成
• ✓主要ポイントのマインドマップの作成

教科書、オンライン資料、業界出版物、同僚を通じた理解の深化。非規制コンテンツについては大学の講座読書リストを含む

• ✓教科書、オンライン資料、業界出版物、同僚を活用する
• ✓非規制金融市場コンテンツについては大学の読書リストが有用である

模擬試験を試験対策の進捗度とペース配分の代表的なベンチマークとして活用し、開始段階では非公式に、準備が整ったら公式に実施します。

• ✓模擬試験は能力試験の問題タイプと範囲の広さを代表しています
• ✓特定の問題を丸暗記したり、自学習完了前に試験を受けたりすることは避けてください
• ✓最初は非公式に活用し、準備ができたら公式に実施してください

要約、マインドマップ、フラッシュカード、ピアディスカッション、他者への教授など、能動的な方法を通じて理解を強化します。

• ✓情報を自分の言葉で要約する
• ✓マインドマップを作成し、フラッシュカードを活用する
• ✓他の人に学習内容を教える

各学習成果に対する理解度と知識の保持を定期的にテストし、弱い領域に向けて学習計画を調整します。

• ✓各成果について定期的に自分自身をテストします
• ✓リストとマインドマップを使用して評価します
• ✓弱い領域に焦点を当てるよう学習計画を調整します

学習成果を議論し、他の受験者とリソースを共有するために、スタディグループまたはオンラインフォーラムへの参加を検討します。

• ✓成果を議論し、リソースを共有するためにスタディグループまたはオンラインフォーラムに参加します

投資業界の更新または変更について常に最新の情報を得て、試験に影響を与える可能性のある内容を追跡する。

• ✓投資業界の更新または変更について常に最新の情報を把握し、試験に影響を与える内容に対応する

公正で効率的な債務市場を促進するための要件を対象とします。

• ✓公正で効率的な債務市場を促進するための一般的な要件
• ✓方針と手順 - 要件と内容
• ✓禁止慣行 - 投資ディーラーと承認人の義務

様々な固定利益商品の種類と特徴をカバーしています。

• ✓カナダ政府証券
• ✓州および地方自治体証券
• ✓社債
• ✓保証付き投資証明書（GIC）

特定の状況に対する固定利付用語の適用について説明します。

• ✓額面価値
• ✓クーポンレート
• ✓満期日
• ✓満期までの期間
• ✓債券価格
• ✓満期利回り
• ✓決済
• ✓約定条項

投資家および発行者向けの債券商品特性の分析をカバーしています。

• ✓投資家にとっての利点および不利点
• ✓発行者にとっての利点および不利点
• ✓リスク源泉および潜在的リターン
• ✓債券商品の取得および保有に関連する費用の影響

固定利付商品のリスク・リターン・プロファイルに影響を与える特性および条件をカバーしています。

• ✓ストリップス (Strips)
• ✓変動金利 (Floating rate)
• ✓コーラブル/プッタブル (Callable/Puttable)
• ✓転換社債 (Convertible)
• ✓延長可能債 (Extendable)
• ✓シンキングファンド/購入ファンド (Sinking/Purchase funds)

債券に対する標準利回り計算の適用について説明します。

• ✓インカム（または現在）利回り
• ✓（近似）満期利回り
• ✓ゼロクーポン商品の利回り
• ✓利回り曲線

特定の状況におけるクーポン、利回り、満期、価格およびデュレーション間の関係をカバーします。

• ✓クーポン、利回り、残存期間および価格変動性
• ✓マコーレー・デュレーション、修正デュレーションおよび価格感応度
• ✓経済要因の変化と固定利付商品の価格

修正デュレーションを適用して、与えられた利回り変化に対する債券価格変化を評価する方法をカバーします。

固定利付証券計算に貨幣の時間価値を適用することを扱います。

• ✓額面、クーポンレート、満期までの期間および割引率が与えられた場合の固定利付証券の現在価値の計算
• ✓貨幣の時間価値計算における欠落変数の計算

商品の特性およびリスク・リターン・プロファイルに影響を与える条件を対象としています。

• ✓ストリップス(Strips)
• ✓変動金利(Floating rate)
• ✓コーラブル・プッタブル(Callable/puttable)
• ✓転換社債(Convertible)
• ✓延長可能(Extendable)
• ✓シンキング・ファンド/購入ファンド(Sinking/purchase funds)

クーポン、イールド、満期、価格ボラティリティおよびデュレーション間の関係を適用します。

• ✓クーポン、イールド、満期までの期間および価格ボラティリティ
• ✓マコーレー・デュレーション、修正デュレーションおよび価格感応度
• ✓経済要因の変化および債券型商品の価格

貨幣の時間価値を債券計算に適用します。

• ✓額面、クーポンレート、満期までの期間および割引率が与えられた場合の現在価値の計算
• ✓貨幣の時間価値計算における欠落変数の計算

ブループリントは、準備プロバイダーが試験準備に適しているかどうかを評価する際に検討すべき要因を列挙しています。

• ✓評判とレビュー
• ✓認定と資格
• ✓包括的な学習教材
• ✓構造化された学習計画
• ✓柔軟性とアクセス可能性
• ✓模擬試験と評価
• ✓学生サポート
• ✓費用と価値
• ✓トライアルオプション

評判と独立したレビューを通じて、試験準備提供者の投資業界における地位を評価します。

• ✓投資業界における確実な評判を探してください
• ✓独立したウェブサイトのレビューと推薦文を確認してください

プロバイダーの認定を確認し、講師の適格性を確認します。

• ✓関連機関による認定の確認
• ✓講師の資格および経験の確認

目論見書の要件と目的、および国家規則に基づく適用除外が適用される場合について説明します。

• ✓一次及び二次配分への適用
• ✓買収への適用
• ✓包括的な開示
• ✓広告及びマーケティング
• ✓適時開示要件
• ✓適用除外市場証券
• ✓プライベート・プレイスメント
• ✓適格投資家

普通株式の分類および特性をカバーしています。

• ✓配当金請求権
• ✓議決権
• ✓解散時の剰余資産に対する請求権

カナダ預託証券の種類と主要な特徴について説明します。

• ✓保有者の権利
• ✓CDR比率

普通株式および預託証券の異なるクラスへの投資分析をカバーしています。

• ✓リスクの源泉と潜在的リターン
• ✓普通株式および預託証券の取得および保有に関連する費用の影響

普通株式所有権の利点と欠点の分析をカバーしています。

• ✓普通株式所有権の利点と欠点
• ✓普通株式発行者にとっての利点と欠点

企業行為が株主の地位にどのような影響を与えるかについて説明します。

• ✓配当金がどのように宣言、請求、および課税されるか
• ✓株式分割および統合の影響
• ✓自社株買い戻し

優先株の分類および特徴をカバーします。

• ✓配当金受取権
• ✓議決権
• ✓清算時の権利

異なる種類の優先株への投資分析をカバーしています。

• ✓リスクの源泉および潜在的リターン
• ✓優先株の取得および保有に関連する費用の影響

普通株式と優先株式の所有権間の区別を適用することを扱っています。

• ✓優先株式の所有者にとっての利点と欠点
• ✓優先株式の発行者にとっての利点と欠点

貨幣の時間価値を株式評価に適用することについて取り扱います。

• ✓割引キャッシュフロー・モデルおよびPEG（株価収益成長率）モデルを使用した株式証券の現在価値の計算

• A. 顧客の指示は常に最良執行の考慮事項に優先するため、指示どおりに正確に注文を執行する。
• B. 流動性の低い証券は個人顧客にとってリスクが高すぎるため、注文の執行を拒否する。
• C. 価格、スピード、執行の可能性などの執行要素を考慮し、進める前に、より良い結果が得られる可能性のある指値注文や段階的執行などの執行戦略について顧客に助言する。 ✓ 正解
• D. CIROがすべてのTSXV証券にATSルーティングを義務付けているため、注文を自動的に代替取引システム（ATS）にルーティングする。

• A. ローンの連署は証券登録とは無関係の個人的な事項であるため、規制上の懸念はありません。
• B. 登録者は、事前に書面で会社に関係を開示すれば、ローンに連署することができます。
• C. クライアントの配偶者のためのローン連署は、個人的な金銭的絡み合いを生み出し、利益相反を構成し、会社の承認なしには禁止される可能性が高いです。登録者は辞退するか、会社の明示的な指針を求めるべきです。 ✓ 正解
• D. 登録者は外部業務活動の申告を提出しなければなりませんが、追加の制限なしにローンの連署を進めることができます。

• A. 登録者は会社の承認商品リストに含まれる商品のみを理解する必要があり、そのリストを超えた独立した義務はありません。
• B. 登録者は、商品が承認リストに含まれている場合でも、各個人クライアントへの適合性を評価できるほど、商品の構造、リスク、コスト、および予想される投資家の結果を十分に理解する必要があります。 ✓ 正解
• C. KYPは専ら会社レベルのコンプライアンス義務であり、個々の登録者は商品棚の承認に依存することで独立した分析なしに義務を果たします。
• D. 登録者のKYP義務は、登録者が個人的に推奨する商品に限定され、クライアントが非依頼ベースで要求する商品には適用されません。

• A. 12,000カナダドル
• B. 15,000カナダドル
• C. 18,000カナダドル ✓ 正解
• D. 9,000カナダドル

• A. すべての顧客の最善の利益のために行動するには情報の平等な共有が必要であるため、顧客Aの買収戦略を顧客Bに開示する。
• B. 利益相反の外観を避けるために、直ちに一方の口座の管理を辞任する。
• C. 顧客Aの情報の厳格な機密性を維持し、利益相反がどちらの顧客にも影響を与えないように情報遮断壁を実施する。 ✓ 正解
• D. さらなる措置を講じる前に、適用される州の証券委員会に潜在的な利益相反を通知する。

• A. 口座を開設し、KYC情報の代わりに個別取引指示に関する顧客の表明された好みに依存する。
• B. 十分なKYC情報なしでは適合性義務を果たせないため、口座開設を断る。 ✓ 正解
• C. 政府保証の固定利付証券のみに活動を限定し、制限付きで口座を開設する。
• D. FINTRACに疑わしい取引報告書を提出し、強化された監視の下で口座開設を進める。